Circle Nixes SPAC Deal With Concord, Still Nurses Public Listing Ambition

La société Fintech et l’émetteur de l’USDC Circle ont mis fin à un accord de regroupement d’entreprises avec la société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) Concord Acquisition Corp., mais elle n’a pas abandonné son projet d’introduction en bourse.

L’annonce de Circle est la dernière d’une liste croissante d’accords SPAC qui ne se sont pas concrétisés.

Circle et Concord vont de manière séparée

Circle a annoncé la résiliation de l’accord dans un communiqué de presse lundi 5 décembre 2022. La décision a été prise d’un commun accord entre les deux parties, la résiliation ayant été approuvée par les conseils d’administration de Circle et de Concord.

La proposition de regroupement d’entreprises a été annoncée pour la première fois en juillet 2021 lorsque Circle était évalué à 4,5 milliards de dollars. L’accord a ensuite été modifié en février 2022 lorsque la valorisation de l’entreprise a doublé pour atteindre 9 milliards de dollars, l’émetteur de l’USDC cherchant à devenir public d’ici décembre 2022.

Bien que l’accord ait échoué, le co-fondateur et PDG de Circle, Jeremy Allaire, a déclaré que l’entreprise avait toujours l’intention de devenir une société publique. L’exécutif a ajouté :

« Concord a été un partenaire solide et a ajouté de la valeur tout au long de ce processus, et nous continuerons à bénéficier des conseils et du soutien de Bob Diamond et de l’équipe élargie de Concord. Nous sommes déçus que la transaction proposée ait expiré, cependant, devenir une société publique fait toujours partie de la stratégie de base de Circle pour renforcer la confiance et la transparence, ce qui n’a jamais été aussi important. »

Concord avait jusqu’au 10 décembre 2022 pour finaliser le regroupement d’entreprises, avec une option de prolongation jusqu’à fin janvier 2023 via un vote des actionnaires, si la Securities and Exchange Commission (SEC) « déclarait le Déclaration d’enregistrement S-4 pour le regroupement d’entreprises en vigueur. » Cependant, au moment du communiqué de presse, la SEC n’a fait aucune déclaration en ce sens.

Pendant ce temps, Circle a présenté ses performances au troisième trimestre 2022, indiquant un chiffre d’affaires de 274 millions de dollars, un bénéfice net de 43 millions de dollars et une trésorerie non affectée d’une valeur de 400 millions de dollars.

Les transactions SPAC ont échoué récemment

Le dernier développement reflète les récents échecs des accords de fusion et d’acquisition. Comme indiqué précédemment par CryptoPotato, Fintech Acquisition Corp a mis fin à son accord de fusion avec l’échange crypto eToro.

Un autre SPAC, 10x Capital Venture Acquisition Corp, a également mis fin à un accord de fusion de 1,25 milliard de dollars avec la société minière de cryptographie Prime Blockchain. La décision était mutuelle entre les deux sociétés.

Le crypto SPAC fait partie des échecs généraux des accords de chèques en blanc dans le secteur financier au sens large. Selon Bloomberg, plus de 40 accords SPAC ont été annulés en août 2022.

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