Chute des prix pour Bitcoin imminente alors que VIX remonte au-dessus de 20

Le prix du Bitcoin s’est actuellement fortement stabilisé autour de la barre des 17 000 $. Cependant, le prix pourrait faire face à de nouveaux vents contraires dans les prochains jours, comme l’indique le VIX.

Le VIX est un indice de volatilité en temps réel du Chicago Board Options Exchange (CBOE). Il a été créé pour quantifier les attentes du marché en matière de volatilité.

Ce faisant, le VIX est prospectif, ce qui signifie qu’il ne montre que la volatilité implicite du S&P 500 (SPX) pour les 30 prochains jours.

Fondamentalement, si la valeur VIX augmente, le S&P 500 baissera probablement, et si la valeur VIX baisse, le S&P 500 restera probablement stable ou augmentera.

C’est exactement ce qui a été vu hier. Le VIX a rebondi jusqu’à 19, un niveau qui n’avait pas été observé pour la dernière fois à la mi-août. En conséquence, le S&P 500 a perdu la zone de support hebdomadaire à 4040 et a chuté de 1,8 %. En août, la dernière fois que le VIX était aussi bas, il a rebondi et le S&P 500 a chuté de 15 %.

Graphique VIX, 1D Source : TradingView

L’importance du VIX pour Bitcoin

Outre le VIX et le S&P 500, il est important de comprendre que le Bitcoin, avec un bêta plus élevé, est fortement corrélé au S&P 500. Cela signifie que le prix du Bitcoin est plus sensible aux variations du marché dans les deux sens.

Comme prédit par le VIX, le BTC a rebondi sur la résistance horizontale de 17 400 $ hier et est tombé en dessous de 17 000 $.

En octobre, lorsque le VIX était en baisse et que le S&P 500 était en hausse, Bitcoin a connu un événement de cygne noir avec l’effondrement du FTX, après quoi le BTC est tombé à 15 500 $. Ainsi, le cours du Bitcoin n’a pas profité de l’élan du VIX.

Pour le moment, un éventuel renversement du VIX à 19 pourrait servir de baromètre du sentiment pour le S&P 500 et le Bitcoin pour les prochaines semaines. Le VIX est comparé au krach de 2006-2009, une mauvaise perspective qui signifierait des prix beaucoup plus bas.

L’analyste Sam Rule écrit que le récent rallye BTC après les actions se produit à un moment où le VIX est déprimé à un niveau de 20. Bien qu’il y ait eu une élimination massive de l’effet de levier dans l’industrie de la cryptographie, le marché boursier a pas encore vécu un tel événement.

Étant donné la corrélation de Bitcoin avec le S&P 500, cela pourrait signifier une autre baisse de prix, comme l’écrit Rule :

Est-ce que 25 % de baisse de l’ATH sont tout ce que nous obtenons dans le S&P 500 ce cycle pendant l’éclatement de la grande bulle de tout ? Vous attendriez-vous à ce que #BTC touche le fond ici si le scénario SPX chutait > 40 % par rapport à ATH dans les mois à venir ?

Tirages SPX de ATH 1 semaine, Source : Twitter

Pourquoi VIX a une applicabilité limitée à BTC

Cependant, le VIX ne doit pas être utilisé comme seul indicateur déterministe de l’orientation future du marché. Pourquoi ?

Le VIX s’appuie sur les attentes définies par des événements passés plutôt que sur ce qui se passera dans le futur. Les investisseurs sont notoirement enclins à l’exubérance irrationnelle.

De plus, le VIX ne peut pas tenir compte des événements soudains et inattendus qui peuvent provoquer de fortes réactions du marché. Cependant, ces événements sont essentiels pour identifier un changement de direction du marché, tel qu’un creux de marché baissier.

Par conséquent, les investisseurs de Bitcoin doivent également garder un œil sur d’autres facteurs, tels que la décision à venir de la Réserve fédérale américaine sur une nouvelle politique de taux d’intérêt, d’autres effets de contagion sur le marché de la cryptographie et d’autres facteurs intrinsèques, tels que la capitulation des mineurs.