Calme avant que la tempête ne s’attende à la volatilité du bitcoin se réveille

La volatilité implicite de Bitcoin (BTC) (IV) est passé de 33 à 37 lundi, une augmentation notable des bas pluriannuels et un signal possible selon lequel la longue étendue de calme du marché approche.

L’indice de volatilité du déribut (DVOL), modélisé après le VIX sur les marchés traditionnels, suit la volatilité implicite de 30 jours des options de bitcoin et se situe désormais à son niveau le plus élevé en semaines.

La volatilité implicite représente les prévisions du marché pour les balles de prix, calculées à partir des prix des options. En termes formels, IV mesure la plage d’éviation à un standard du mouvement attendu d’un actif sur un an. Le suivi de l’argent (ATM) IV offre une vision normalisée du sentiment, augmentant souvent et tombant parallèlement à la volatilité réalisée.

La semaine dernière, la BTC à court terme IV est tombée à environ 26%, l’une des lectures les plus basses depuis que les données d’options ont commencé à être enregistrées, avant de rebondir fortement. La dernière fois que la volatilité était assise en août 2023, lorsque Bitcoin a plané près de 30 000 $ peu de temps avant un mouvement pointu plus haut.

Au cours du week-end, Bitcoin est passé de 116 000 $ à 122 000 $, faisant allusion à ce qui peut arriver lorsque la volatilité commence à se développer. Août est traditionnellement une période de faibles volumes et d’activité sur le marché en sourdine, mais la montée en puissance IV suggère que les traders peuvent positionner pour des mouvements plus importants. L’intérêt ouvert a diminué jusqu’en août, ce qui signifie qu’un afflux soudain de l’effet de levier pourrait amplifier les oscillations de prix si le sentiment change.

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