Bitcoin surpassera tous les autres actifs en 2023 pour 3 raisons : rapport

Dans un nouveau rapport, Capriole Investments a postulé que Bitcoin surpassera tous les autres actifs au cours de l’année à venir pour trois raisons principales. L’une de ces raisons, peut-être sans surprise pour beaucoup, sera la Réserve fédérale américaine (FED) qui définit actuellement tout.

Selon l’entreprise, le marché connaît actuellement la politique monétaire la plus agressive depuis les années 1980. Le taux de variation annuel de la masse monétaire M2 est désormais négatif pour la première fois, comme l’a montré hier l’analyste Dylan LeClair.

Euh les gars, l’imprimante à billets s’est bloquée. pic.twitter.com/IimHwaoEaX

— Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 28 décembre 2022

Comme l’a expliqué le fondateur de Capriole Investments, Charles Edwards, la Réserve fédérale a toujours abaissé le taux des fonds fédéraux au cours des années suivantes lorsque l’inflation a dépassé 5 %, puis a diminué de plus de 20 %, comme on l’a vu récemment.

Bien que dans tous les cas, le pic d’inflation ait persisté pendant plusieurs années. Dans 4 cas sur 5, l’inflation s’est normalisée dans la fourchette de 2 à 3 % les années suivantes, tandis que les taux des fonds de la FED ont ensuite baissé, comme le montre le graphique ci-dessous.

« Je m’attends à ce que ce soit la décennie dorée de l’argent dur », a poursuivi Edwards et a déclaré que l’histoire suggère qu’un nouveau resserrement monétaire n’est pas nécessaire, ce qui rend très probable que la Fed pivotera dans les six prochains mois. Cela serait également conforme à la dernière évaluation de la FED, qui prévoit une augmentation des taux de 75 points de base supplémentaires, ce qui pourrait signifier deux paliers (50 et 25 points de base) ou trois paliers (trois fois 25 points de base).

Capriole Investments soutient que la nécessité pour la FED de pivoter l’année prochaine sera due à un certain nombre de raisons. D’une part, la pression sur l’économie augmente, comme en témoignent la baisse des indices, les licenciements massifs dans les entreprises technologiques et le sentiment sur le marché du logement ; d’autre part, la dette sera un moteur majeur :

Des taux plus élevés pendant plus longtemps mettent le gouvernement américain sous pression pour financer ses dettes. Du point de vue du gouvernement, il est bien préférable d’avoir un taux d’inflation de référence plus élevé (disons 2 à 4 %) qui contribue à réduire le fardeau relatif de la dette au fil du temps.

Le bitcoin est plus dur que l’or

Capriole Investments compare le pic d’inflation d’aujourd’hui à ceux de 1970 et 1975. « Les deux périodes ont déclenché d’énormes hausses de l’or. De 1971 à 1975, l’or a grimpé de 450 % et entre 1977 et 1980, il a bondi de 800 % », comme le note la société.

Il existe des « parallèles convaincants » entre les tendances d’aujourd’hui et des années 1970 en termes d’inflation. Le bitcoin étant « l’argent le plus dur » par rapport à l’or, ainsi que d’autres avantages, Capriole Investments s’attend à ce que le BTC surpasse son ancien concurrent.

En conséquence, une deuxième raison clé de la force massive de Bitcoin en 2023 sera sa prochaine réduction de moitié au début de 2024. Actuellement, la capitalisation boursière de BTC ne représente que 2,5 % de la capitalisation boursière de l’or, ce qui signifie un potentiel de hausse de 3 739 %.

« Dans un peu plus d’un an, le Bitcoin deviendra l’actif le plus dur du monde, avec un taux d’inflation programmé inférieur de moitié à celui de l’or. […] Chaque réduction de moitié de Bitcoin a déclenché un marché haussier cyclique des actifs numériques. Pourtant, tous les gens qui réduisent de moitié s’attendent à ce que cela soit intégré dans le prix », déclare Capriole Investment.

BTC prêt pour une course haussière en 2023

En examinant les fondamentaux, Edwards note que Bitcoin se négocie à moins de 100 $ des signaux de fond Bitcoin qu’il a donnés en novembre. Le graphique le plus important selon Edwards est celui du coût de production de Bitcoin, « Bitcoin continue de se négocier au plus bas du coût de l’électricité. Incroyablement rare, de faible valeur. »

En conclusion, la société d’investissement prédit que les années 2020 seront la décennie de l’argent dur, comme dans les années 1970. « Pour les investisseurs boursiers, cela pourrait être appelé » une décennie perdue « .

« Si vous êtes d’accord, la seule question qui reste est de savoir quelle monnaie forte prévaudra », déclare Capriole, ajoutant que le Bitcoin est sur le point de surpasser l’or en raison de trois avantages majeurs : c’est plus dur, c’est numérique et c’est 1/ 40 la taille de l’or, le rendant prédestiné à une plus grande appréciation.

Au moment de mettre sous presse, le prix du BTC avait encore du mal à prendre de l’ampleur, se négociant à 16 584 $.