Bitcoin (BTC) a défié les attentes d’une volatilité significative en août, se négociant dans une fourchette. Comme la dynamique du marché indique un régime continu à faible volatilité à court terme, 10X Research met en évidence le « court-plan » comme jeu idéal.
« Étant donné la dynamique actuelle sur le marché des options de Bitcoin, une courte étrangle semble bien adaptée pour le mois prochain. Avec un échange de bitcoin autour de 113 000 $ et une plage attendue entre 95 000 $ et 125 000 $, vendant un exercice de 95 000 $. Parallèlement à un appel hors de l’argent [septembre à l’expiration] près de 125 000 $, offre une opportunité de capturer la prime « , a déclaré jeudi les appels plus élevés. price.
The strategy is similar to selling insurance against both bullish and bearish moves in exchange for a premium, which represents the maximum profit achievable if the spot price remains between the two strike prices – $95,000 and $125,000 in this case.
Selling options (or strangles) is a common strategy when implied volatility (IV) exceeds realized volatility, as this allows traders to capture richer premiums, Et le marché devrait rester relativement stable.
« La stratégie fonctionne parce que la courbe de volatilité implicite se négocie au-dessus des niveaux réalisés, les options de signalisation sont trop chères et le marché est peu susceptible de fournir de grands mouvements en dehors de votre plage définie à court terme », a noté Thielen. « Les options de la structure du terme de volatilité implicite indiquent un calme à court terme. »
La structure à terme de volatilité implicite (iv) est une représentation graphique montrant comment la volatilité devrait évoluer à travers différents horizons temporels futurs. Il est généralement en pente ascendante, reflétant une incertitude et un risque croissants car le temps d’expiration s’allonge.
BTC doit continuer à négocier entre 95 000 $ et 125 000 $ pour la stratégie suggérée pour générer des bénéfices. Le trading lié à la plage réduira la demande d’appels OTM et de put, drainant ainsi la prime de ces options et générant un profit pour les vendeurs d’étranglement.
La recommandation précédente de Thielen à partir du début août était également un court serrure, impliquant un put de 105 000 $ et un appel de 130 000 $. Cette stratégie a généré un rendement de 3,5%.
Remarque, cependant, que les courts étrangles comportent des risques importants, en particulier en cas de pic soudain de volatilité, ce qui peut entraîner des pertes substantielles. Par conséquent, les traders doivent surveiller en permanence la position et les variables de marché pertinentes pour gérer efficacement les risques.
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