Bitcoin face à nouveau au niveau le plus critique à court terme : manque de puissance de vente au détail, mais forte demande (analyse)

Contrôlant le recul des prix le plus important de ce cycle, à environ 55 % par rapport au sommet historique atteint en avril, le marché du Bitcoin est très incertain du point de vue des analystes techniques et de la chaîne.

Figure 1 – Historique des prix quotidiens du Bitcoin depuis décembre 2020. Graphique par Glassnode

 

L’analyse suivante est compilée par l’analyste en chaîne CryptoVizArt pour CryptoPotato, et examine le côté en chaîne de l’histoire pour évaluer les signes haussiers/baissiers.

Flux de fonds le plus bas vers et depuis les échanges (baissier)

Suite à la récente baisse des prix, le Ratio de fonds pour tous les échanges (le ratio des transferts BTC impliquant tous les échanges sur les transferts BTC à l’échelle du réseau) est tombé au niveau le plus bas depuis octobre 2020.

Historiquement, lorsque cette métrique augmente, cela signifie une augmentation de la volatilité du marché. D’un autre côté, le fait de tomber à des niveaux inférieurs indique que l’activité des acteurs de la vente au détail est bien inférieure à celle des transactions OTC (Figure 2).

Figure 2- Ratio de fonds de tous les échanges

 

Cette absence d’investisseurs de détail sur le marché (la principale force motrice d’un marché haussier est cette catégorie d’investisseurs) peut être observée dans Compte d’adresses d’entrée/sortie de tous les échanges, Figure 03 et 04. Par conséquent, l’afflux de capitaux de ces investisseurs est un élément absolument nécessaire pour une reprise des prix.

Figure 03 et 04 – Le nombre d’adresses BTC effectuant des transactions entrantes (première image) et sortantes (deuxième image) vers/depuis les portefeuilles de tous les échanges :

 

Niveaux de support et de résistance (haussiers)

Similaire à la Stratégie de trading en volumequi utilise le volume de trading sur les bourses pour indiquer les niveaux de support/résistance, UTXO Realized Price Distribution (URPD) est une métrique en chaîne qui peut mettre en évidence un support/résistance significatif zones basées sur les transactions qui ont eu lieu hors des échanges (URPD illustre les prix auxquels les adresses ont acquis l’ensemble actuel de Bitcoins sur la blockchain).

Le mérite ultime de l’utilisation en chaîne est qu’elle permet aux commerçants de vérifier si les données de volume des échanges sont valides. Cet outil de confirmation supplémentaire peut valider toutes les conclusions sur les niveaux de résistance/support formés

Ici, sur la figure 05, il est évident qu’après le récent krach boursier et sa consolidation qui a suivi, un niveau de support solide a été établi entre 30 et 31 000 $.

Le point critique à ajouter ici est que les niveaux de support/résistance extraits des profils en chaîne agissent comme un niveau magnétique, et la fluctuation des prix autour d’eux sur de courtes périodes ne doit pas nécessairement se traduire par l’élimination de ces niveaux.

La figure 05 montre à quels prix l’ensemble actuel d’UTXO Bitcoin a été créé, c’est-à-dire que chaque barre indique le nombre de bitcoins existants qui ont été déplacés pour la dernière fois dans cette tranche de prix spécifiée.

Figure 05- Répartition des prix réalisés UTXO (URPD). Source : équipe Whalemap