Bitcoin, Ether, XRP, Cardano et Solana réagissent à la première hausse de taux de la BCE depuis plus d’une décennie

La zone euro est inondée de plusieurs problèmes allant des risques géopolitiques résultant de l’agitation actuelle en Ukraine, des troubles politiques en Italie, d’un été extrêmement chaud, d’une crise énergétique, des prix élevés des denrées alimentaires et des matières premières, une chute de l’euro par rapport au dollar, des l’inflation et une éventuelle récession. Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), dans le cadre de son mandat de lutte contre l’inflation et de protection de la valeur de l’euro, a relevé ses trois taux d’intérêt directeurs pour la première fois depuis plus d’une décennie de 50 points de base.

La hausse des taux d’intérêt rend les crypto-actifs moins attrayants que les investissements générateurs d’intérêts comme les comptes d’épargne qui offrent des rendements plus élevés à moindre risque. Pendant ce temps, la corrélation de Bitcoin avec les marchés boursiers est actuellement à un niveau record, les prix du Bitcoin et des actions évoluant en tandem. Des taux d’intérêt plus élevés ont un effet négatif sur les cours des actions, sauf dans le secteur financier. L’argument selon lequel le Bitcoin est une protection contre l’inflation est également remis en question par le faible prix actuel du Bitcoin alors que l’inflation est à son plus haut depuis plus de quatre décennies.

Les crypto-actifs gagnent en popularité dans le monde entier et certainement au sein de la zone euro. Selon la présidente de la BCE Christine Lagarde et le membre du directoire Fabio Panetta, les crypto-actifs ne garantissent pas une convertibilité un à un avec la monnaie de la banque centrale et ne constituent pas un moyen de paiement efficace, en particulier lorsqu’un actif ne garantit pas sa valeur. « Et dans le cas des stablecoins, ils sont vulnérables aux courses. » La BCE reconnaît la nécessité de préserver le rôle de la monnaie de banque centrale à l’ère numérique.

La BCE reconnaît que les paiements deviennent de plus en plus numériques, et pour la stabilité financière à l’ère numérique, l’accès à la monnaie de la banque centrale peut être réalisé via l’euro numérique. La BCE a lancé le projet d’euro numérique en 2021, et la phase d’investigation du projet devrait s’achever à l’automne 2023. La BCE considère l’euro numérique comme un moyen de paiement et non comme un investissement.

Cette semaine a vu une brève reprise sur les marchés de la cryptographie, le Bitcoin passant de 19 000 $ (14 juillet 2022) à près de 24 000 $ US (20 juillet 2022). De même, le prix d’Ether était passé d’un peu plus de 1 000 dollars à un peu moins de 1 600 dollars au cours de la même période. Cependant, le 20 juillet 2022, Bitcoin a perdu une partie de ses gains en apprenant que Tesla avait vendu 75 % de ses avoirs en Bitcoin au deuxième trimestre de cette année.

Le communiqué de presse du 21 juillet 2022 du Conseil des gouverneurs de la BCE indique en outre : « En conséquence, le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement et les taux d’intérêt de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt seront portés à 0,50 %, 0,75 %, et 0,00 % respectivement, avec effet au 27 juillet 2022 ». La hausse des taux d’intérêt de 50 points de base était une étape plus importante que les 25 points de base annoncés par le Conseil des gouverneurs lors de sa précédente réunion.

La hausse de 50 points de base des taux directeurs de la BCE était conforme à certaines attentes du marché. Immédiatement après l’annonce de la hausse des taux d’intérêt de la BCE, les marchés de la cryptographie avaient du mal à rester stables, avec Bitcoin se négociant à un peu moins de 23 000 $, Ether à environ 1 500 $ et Cardano, XRP et Solana en baisse de 9 %, 6 % et 8 % respectivement à le temps de l’écriture. Les investisseurs attendront la réaction des marchés de la cryptographie à l’annonce des taux de la Fed américaine prévue le 27 juillet 2022.