Bitcoin Bulls devrait garder un œil sur Spike dans l’indice clé du marché obligataire

Le Bitcoin (BTC) Bull Run a déjà bloqué avec les ventes en cours des portefeuilles de détenteurs à long terme et un ralentissement des entrées ETF. Pour aggraver les choses, une autre variable de marché moins connue mais significative semble se tourner contre les taureaux BTC, signalant de nouveaux défis à l’horizon.

Cette variable de marché est l’indice de mouvement, créé par Harley Bassman, un ancien directeur général de Merrill Lynch. L’indice calcule la volatilité implicite en utilisant une moyenne pondérée des prix des options sur les options de trésorerie d’un mois sur plusieurs échéances (2, 5, 10 et 30 ans). Cette méthode saisit les attentes collectives des acteurs du marché sur les mouvements futurs des taux d’intérêt.

L’indice de déménagement est passé de 77 à 89 en trois jours, marquant la plus forte augmentation depuis début avril, lorsque les tarifs du président Donald Trump ont secoué les marchés mondiaux, y compris le bitcoin, qui est tombé à 75 000 $. gains. Cela appelle la prudence de la part des taureaux Bitcoin, car les sorts de volatilité des obligations attendues plus élevés, telles que capturées par l’indice de mouvement, sont connues pour provoquer un resserrement des liquidités dans le monde.

U.S. Les billets de trésorerie sont largement considérés comme des actifs liquides de haute qualité et forment une pierre angulaire du pool de garantie mondial, contribuant à réduire le risque de crédit pour les prêteurs et à faciliter une flux de fonds en douceur sur les marchés financiers.

Ainsi, la volatilité accrue des billets de trésor tend à perturber la liquidité, à augmenter les coûts d’empruntement et à créer des effets de ripple sur les marques de crédit et à le système financier de l’allumage. In such situations, lenders demand higher risk premiums, and market participants pull back from riskier assets, ultimately slowing the flow of funds and adding stress to global markets.

Furthermore, heightened volatility in Treasury notes often prompts bondholders to reduce duration risk by shifting from longer-dated bonds (such as 10- or 30-year Treasury notes) to short-term securities, like two-year notes or Treasury Les factures

Ce « vol vers la qualité » ou « vol vers la sécurité » accompagne généralement une vente de marché plus large, car les investisseurs réduisent l’exposition aux actions, aux obligations d’entreprise et à d’autres actifs de risque pour préserver le capital au milieu de la volatilité dans le marché du Trésor.

Versa.

Pour couper à la poursuite, le dernier rebond de l’indice Move pourrait exacerber la douleur du marché de la BTC, augmentant potentiellement le retrait des prix.