Analyse des prix du Bitcoin : BTC entre dans un retrait à court terme, le fond local est-il trouvé ?

La récente remontée de 46 % de la BTC par rapport aux plus bas à 39,6 000 $ a été très impressionnante, car les prix ont dépassé les 50 000 $, le plus haut de septembre à 52,9 000 $, avec des sommets plus élevés.

Ce qui précède valide davantage l’achèvement du piège à ours jusqu’à 39,6 000 $. Bitcoin a trouvé une résistance initiale comme prévu dans les 57,1 000 à 58,3 000 dollars, une zone majeure de résistance technique et en chaîne.

Graphique par TradingView

La zone de 50 000 $ à 58,3 000 $ comprend de nombreux acheteurs du début de l’année qui ont acquis Bitcoin au cours de la grande période jusqu’à 64,8 000 $. Bien que bon nombre de ces acheteurs aient paniqué et vendu les plus bas à 30 000 $, il reste probablement des détenteurs qui cherchent à atteindre l’équilibre ou à réaliser un petit profit aux niveaux actuels, ce qui indique une pression de vente potentielle à court terme.

Prudence à court terme – La tendance globale reste haussière

Les techniques à court terme sont légèrement prudentes étant donné le rallye de plus de 45%, les conditions de surachat, les taux d’intérêt ouverts et de financement légèrement élevés et la distribution légère sur la chaîne. Historiquement, l’augmentation des taux d’intérêt ouverts avec une tendance à la hausse des taux de financement ainsi qu’une appréciation rapide des prix ont entraîné des reculs à court terme du marché. De plus, les entrées au comptant ont commencé à augmenter, entraînant une augmentation des réserves de change au comptant, indiquant une prise de bénéfices potentielle.

Graphique par CryptoQuant
Graphique par CryptoQuant
Graphique par CryptoQuant

Considérant que Bitcoin approchait d’une zone de résistance importante entre 55 000 $ et 58,3 000 $ avec des taux d’intérêt ouverts et des taux de financement élevés, le risque à court terme d’un retrait a commencé à augmenter.

Alors que Bitcoin a atteint un sommet local à 57,8 000 $, les métriques en chaîne ont commencé à montrer des signes de distribution de la lumière des pièces plus anciennes, en particulier la cohorte des 3 à 5 ans selon la métrique UTXO Age Distribution de CryptoQuant. Cela correspondait à une légère augmentation de la métrique des jours de pièces détruites (augmente lorsque les pièces sont dépensées après avoir été détenues) ainsi qu’à une légère augmentation du LTH SOPR.

La légère augmentation du CDD est loin des niveaux de distribution agressifs que nous avons observés dans la dernière partie du marché haussier de 2017 ou même au début du marché baissier de 2018. Les données actuelles montrent la répartition de la lumière, ce qui est attendu après les grands rassemblements.

Cela signifie que certains détenteurs à long terme prenaient des bénéfices alors que BTC rencontrait une résistance majeure. Pour le moment, les métriques en chaîne montrent une légère distribution. Il est important de surveiller de près les métriques de la chaîne pour détecter tout signe de distribution agressive, ce qui serait baissier pour BTC.

Quelle est la suite ?

Au moment de la rédaction, il semble que la cohorte de 3 à 5 ans prenait des bénéfices alors que la plupart des autres cohortes continuent d’afficher une forte accumulation. En conséquence, l’âge moyen des pièces a légèrement diminué, ne montrant aucun signe de distribution agressive sur la chaîne.

Historiquement, une distribution agressive se produit dans les phases ultérieures des marchés haussiers où le prix devient parabolique et en particulier dans les pics post-haussiers où BTC entre dans un piège haussier. C’est à ce moment-là que le prix se remet d’une forte baisse tandis que les détenteurs à long terme vendent de manière agressive et prennent des bénéfices tandis que le FOMO au détail revient sur le marché.

À court terme, il est important de s’assurer que les haussiers protègent de 50 000 $ à 55,3 000 $, ce qui inclut les niveaux de résistance précédents désormais supportés, ainsi que le plus haut de septembre à 52,9 000 $. Un rebond sur cette zone de support avec une poussée jusqu’à 58 000 $ est un signal haussier et augmente la probabilité d’une cassure vers 60 000 $ et plus.

Avec une forte résistance technique et en chaîne, la résorption de l’offre peut prendre un certain temps. Une fois que l’offre est épuisée, nous pouvons nous attendre à ce que Bitcoin pousse plus haut et potentiellement recommence à tester tous les niveaux, car il y a beaucoup moins de résistance au-dessus de 58 000 $.

Malgré une distribution légère à court terme, la tendance globale des fondamentaux et de la chaîne reste fermement haussière, car la majorité des cohortes restent en accumulation. Les taureaux doivent détenir la zone de support de 50 000 $ à 55,3 000 $ pour aider BTC à former un plus bas plus élevé et à poursuivre la percée technique. De nombreux catalyseurs fondamentaux tels qu’un ETF adossé à des contrats à terme BTC attendus, des annonces de sociétés ouvertes, la reprise potentielle du commerce peuvent être considérés comme des vents arrière majeurs qui peuvent pousser BTC au-dessus des sommets historiques.